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5月6日有什么黑马牛股推荐 6大黑马股分析介绍

五一假期又要结束了,这个假期对于大多数来说,其实只休息了一天,但是对于股市来说,却是实实在在的。所以明日的行情会如何谁也无法预测。下面我们来看看2021年5月6日6大黑马股分析,了解下将会有哪些处于爆发状态的黑马股吧。

2021年5月6日6大黑马股分析

锦江酒店(600754):境内酒店复苏引领市场 海外业务仍承压

类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:许光辉 日期:2021-04-30

事件:公司公布21Q1财报,实现收入及归母净利润分别为22.99亿元和-1.83亿元,同比增长分别为5.06%和-207.12%,扣非归母净利润-1.61亿元,同比下滑73%。

国内业务扭亏,海外业务短期仍承压。公司Q1实现收入22.99亿元,同比增长5.06%,其中国内酒店业务实现收入18.43亿元,同比增长27.76%;海外酒店业务实现收入3.91亿元,同比下滑43.50%。公司Q1实现归母净利润为-1.83亿元,其中卢浮约为亏损2.1亿元(20Q1为亏损7100万元),剔除后国内业务实现扣非归属上市公司利润约为0.3亿元左右,同比实现扭亏为盈。

其中维也纳增长强劲,Q1实现收入及利润分别为18.8亿元和8700万元,收入同比增长265%,利润大幅扭亏为盈。现金流方面,公司Q1实现经营性净额为-4.96亿元,较去年同期增长8.54亿元。公司于Q1完成50亿定增,目前在手现金及等价物为110.38亿元,现金流充沛。

境内酒店业务复苏引领市场。公司Q1境内酒店RevPAR/OCC/ADR分别恢复至19年的81%/84%/97%水平,其中3月、4月国内酒店RevPAR分别恢复至19年同期的95.98%和96%(预计)水平,国内酒店复苏领先行业,表现出其强大的品牌力和运营实力。

短期海外业务恢复缓慢,Q1RevPAR同比仍下滑36.64%。开店方面,公司21Q1新开店/净开店为347/157家,环比有所放缓,主要受1-2月二次疫情及春节因素影响,3月份开店强势复苏,预计后续开店将持续提速。

投资建议:公司三年翻番目标明确,品牌矩阵强大,拓展动能强劲。内部整合优化持续推进,经营效率改善可期,看好公司后疫情时代的持续成长潜力。我们预计公司21-23年EPS分别为1.30/1.82/2.30元,对应最新PE分别为46/33/26倍,维持公司“买入”评级。

风险提示:疫情反复风险;国内酒店扩张不及预期。

同仁堂(600085):业绩增长符合预期 产能基本恢复正常

类别:公司 机构:西部证券股份有限公司 研究员:吴天昊 日期:2021-04-30

事件:同仁堂发布2021年一季报,报告期内分别实现营业收入37.06亿元,同比增长22.33%;归母净利润3.18亿元,同比增长33.24%;扣非归母净利润3.17亿元,同比增长31.68%,低基数下获得较高增速,符合预期。

子公司收入业绩增速较块,产能基本恢复正常。21Q1母公司实现营业收入9.23亿元,同比增长15.01%;净利润1.85亿元,同比增长12.63%。母公司收入与净利润增速处于稳定状态且低于合并报表,说明子公司增速较高起到带动作用,预计主要由科技子公司产能恢复所致。21Q1合并报表收入与归母净利润已略超18Q1产能正常时期的水平。

经营指标稳中有升。21Q1公司综合毛利率46.73%,基本稳定;销售费用率18.96%,同比下降4.69pct,主要为营收提升所致。21Q1公司实现经营性净现金流9.64亿元,同比增长172.75%,产能恢复的同时回款情况有所改善。

品种品牌力强,长期稳定发展可期。公司品种力品牌力均较强,拥有安宫牛黄丸、牛黄清心丸、六味地黄丸等优质大品种。核心的心脑血管与补益类产品偏向慢病用药,消费者粘性强且稳定性高,预计将在未来维持稳定增长。

维持“买入”评级。预计21~23年分别实现营业收入150.21/163.09/176.90亿元, 分别实现归母净利润11.59/12.87/14.02 亿元, EPS 分别为0.85/0.94/1.02元,目前股价对应PE为33.8/30.4/27.9倍,考虑到公司长期的品种品牌优势,且中短期享有子公司经营恢复与疫情缓和的有利影响,维持“买入”评级。

风险提示:疫情持续影响海外业务风险,原材料价格上涨超预期风险。

天坛生物(600161):1季度业绩超预期 永安项目工程顺利推进 产能将如期释放

类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:盛丽华 日期:2021-04-30

事件:公司公布2020年年报以及2021年1 季度报,2020年年度实现收入34.46 亿元(+4.99%),实现归母净利润6.39 亿元(+4.57%),扣非归母净利润6.24 亿元(+2.36%),略高于之前业绩预告。经营性现金流净额7.02 亿元(+9.3%)。2021 年1 季度实现营业收入8.47亿元(+11.8%),实现归母净利润1.52 亿元(+15.1%),扣非归母净利润1.5 亿元(+16.59%)。

1 季度业绩超预期。Q4 单季度实现销售收入8.1 亿元(+6%),实现归母净利润1.42 亿元(-1.4%)。2021 年1 季度实现营业收入8.47亿元(+11.8%),实现归母净利润1.52 亿元(+15.1%),扣非归母净利润1.5 亿元(+16.59%),利润增速超预期。

2020 年全年毛利率49.7%,较之2019 年同期下降0.1pct,基本持平,销售费用率7.2%,较之2019年增加0.2pct,主要是加大市场拓展力度,员工薪酬增加,预计公司静丙推广工作持续进行。管理费用率7.5%,较之2019 年增加0.5pct,主要为加强管理队伍建设和新开业浆站增加,人员及薪酬增加所致。

三大血制整合成效明显。上海、武汉、兰州血制累计三年扣费归母净利润为8.75 亿元,超过承诺金额2.52 亿元,完成累计预测盈利的140.6%。从2020 年来看,预计上海所实现净利润1.06 亿元(+21%)、兰州血制1.25 亿元(+8%),武汉血制0.48 亿元(-61%)预计主要受疫情影响。

2020 年采浆量与2019 持平略有增长,2021 年公司血制品供给有保障。2020 年采浆 量1713.5 吨,同比增加 7.5 吨,增幅 0.44%。

截止2020 年年末,存货为21.72 亿元,较之2019 年年底存货增加2.22亿元,其中原材料8.4 亿元(+0.74 亿元),在产品11.09 亿元(+1.45亿元),库存商品2.42 亿元(+0.18 亿元)。2020 年采浆量与2019持平略有增长,2021 年血制品供给有保障。

根据中检院批签发数据,2021 年1-3 月白蛋白批签发111 万支(-6%),静丙72 万支(-18%),批签发与1 季度业绩不吻合,1 季度实际业绩好于批签发情况,预计因为公司有存货做缓冲。根据公司现有在手浆站以及新近获批浆站情况,我们预计2021 年公司采浆量将实现10%以上的增长,公司血制品供给有保障。

预计血制品行业供给减少,血制品将处于景气度持续上升趋势。

短期看,预计血制品供给减少,血制品将处于景气度持续上升趋势,公司血制品供给有保障,将更明显受益于价格上行。海外血制品企业20 年采浆量预计同比下降15%以上,预计国内20 年采浆量同比下降8%左右,21 年终端需求保持正常增长(5%-10%),预计21 年白蛋白供需缺口处于持续扩大态势,景气度提升,价格有望继续上行。

成都蓉生永安项目工程顺利推进,成都蓉生本部产能将如期释放,叠加新产品线,业绩有望大幅提升。随着投浆规模进一步扩大,三大血制和贵州中泰浆量提升和产能利用率提升,吨浆利润率提升;根据公告,截止 2020 年年底,永安项目工艺调试完成,进入试生产阶段。

2021 年计划完成试生产、工艺验证,通过 GMP 现场检 查,进入正式生产阶段。预计2021 年永安血制投产后,产能释放以及新产品的投产,业绩有望大幅提升,根据公告,酶原复合物2020 年底获批上市,预计重磅品种人凝血八因子2021 年能获批上市,重组凝血八因子、层析静丙、人纤维蛋白原将于2023 年内获批上市。根据公告,非公开发行股份1.19 亿股,募资33.4 亿元,资金已到账。公司拟使用本次发行部分募集资金对成都蓉生进行增资,增资完成持股比例不超过74.1%,我们预计上半年有望完成增资。

投资建议:稀缺的具有成长逻辑的血制品企业,成长路径清晰,确定性高,维持“买入”评级。

考虑,假设2021 年6 月底增资成都蓉生完成,预计公司21-23 年归母净利润分别为亿元7.71/9.85/12.29 亿元,增速20.71%、27.70%和24.82%对应PE 分别为64/50/40 倍,考虑到公司浆量和吨浆利润提升确定性和成长空间的充足性,作为国内稀缺的具有成长逻辑的血制品企业,维持“买入”评级,

风险提示:产品价格波动风险,政策风险,安全性风险,整合不及预期风险,永安血制建设进度不及预期风险,新批浆站不及预期风险,研发进度不及预期风险,增发不成功风险。

老凤祥(600612):20Q4归母净利润同增46% 21Q1增长超7成 后疫情+春节双驱动 业绩增长进一步提速

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:刘章明 日期:2021-04-30

事件:公司同时发布 2020 年年报和 2021 年一季报,2020 年实现营业收入517.22 亿元,同增 4.22%,实现归母净利润 15.86 亿元,同增12.64%。基本每股收益 3.03 元/股,同增 12.64%。2021Q1 实现营业收入171.98 亿元,同比 18.70%;归母净利润 6.48 亿元,同比 74.46%。

下半年来增速持续上升,2021Q1 增速超 7 成。20Q1-21Q1 季度公司的营业收入分别为 144.89/119.98/173.80/78.55/171.98 亿,同比分别变动为-3.44%/-8.41%/+23.93%/+4.73%/+18.70%。20Q1-21Q 公司的归母净利润3.72/3.69/4.92/3.53/6.48 亿元, 同比分别变动-0.56%/+1.05%/+15.26%/+45.89%/+74.46%。2020 年下半年疫情趋缓后公司业绩逐季向好,第四季度归母净利润增速近 5 成;21Q1 归母净利润增速超 7 成。

截止 2020 年末,老凤祥共计拥有营销网点达到 4450 家(含海外银楼 19家),全年净增 557 家。其中自营银楼(网点)180 家(含海外18 家),连锁加盟店 4270 家,净增加 561 家,渠道扩展展现出良好的恢复能力。

其中2017-2020 年公司网点数分别为 3174、3521、3893、4450 家;单店收入依次为 1254.26 万元/店、1243.52 万元/店、1274.82 万元/店、1162.28万元/店。

公司为黄金行业龙头,品牌历史悠久构建高壁垒,疫情下展现出良好的抗风险能力和恢复能力,渠道铺设迅速贡献外延增量,国有企业改革有望落地,当前公司估值较低。预计公司 21-22 年实现归母净利润 17.3/20.3 亿元,对应 PE 为 17×/15×。维持“买入”评级。

风险提示:疫情恢复不及预期,经营不及预期,黄金等价格波动、开店不及预期。

国泰君安(601211):21Q1业绩高增长 经营机制改善或将提升估值

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:夏昌盛/罗钻辉 日期:2021-04-30

投资要点:国泰君安业绩增长超预期,主要是投资收益大增及上海证券增资为公司产生收益11.6 亿元,投行与资管业务稳健增长,当前股价对应2021E 为1.01 倍PB,维持“买入”评级。

2021 年一季度业绩增速超预期,归因于公司投资收益大幅改善。国泰君安发布2021 年一季报,公司实现营业收入109.4 亿元,同比增长78.1%;归母净利润44.1 亿元,环比大幅增长103%,同比增长141.6%,加权平均ROE3.33%,较去年同期增加1.97pct,业绩增长超预期。公司的经纪、投行、资管、利息净收入、自营收入占比分别为19.2%、6.2%、4.6%、12.9%和37.7%。

自营业务收入同比大增,是业绩增长主要驱动力。

2021 年一季度,公司的自营业务收入41.2 亿元,较20Q1 增加40.4 亿元,主要是公司交易性金融资产投资收益增加,金融资产的公允价值变动贡献正收益,以及公司对上海证券股权重估产生的收益(11.6 亿元)。期末,公司金融投资规模较20 年底下降9.3%至2892 亿元,其中,其他债权投资较上年末下降21.6%至569 亿元,交易性金融资产为2292 亿元,基本持平。

手续费及佣金净收入稳健增长,资管子公司获得公募基金牌照。

2021 年一季度,公司及佣金净收入为33.9 亿元,同比增长10.6%。

其中,经纪业务实现收入21.0 亿元,同比增长2.3%;投行和资管业务收入增速相对较高,分别为6.8 亿元和5.1 亿元,同比+27.4%和22.0%。

2021 年4 月20 日,公司全资子公司国泰君安资管收到证监会换发的经营证券期货业务许可证,正式开拓公募业务。根据公司2020 年报披露的数据,期末,国泰君安资管的资产管理规模为5258 亿元,较上年末减少25%。其中,主动管理资产规模3619 亿元,占比由60.2%提升至68.8%。2020 年国泰君安资管的主动管理资产月均规模排名行业第二位。

信用业务资产结构和业务结构持续优化。

2020 年一季度,公司利息净收入14.1 亿元,同比-1.4%。预计是与公司融出资金、买入返售金融资产规模下降有关。期末,公司融出资金规模971亿元,较上年末下降2.3%;买入返售金融资产规模为452 亿元,较上年末下降19.1%。信用减值损失为0.26 亿元,较上年同期下降49.4%,经过三年调整后,资产质量进一步夯实。

投资建议:我们预计国泰君安2021-2023 年的归母净利润分别为133.5 亿元、153.8 亿元和170.4 亿元,分别同比增长20.1%、15.2%、10.8%,对应的ROE分别为9.24%、10.05%和10.49%。公司当前股价对应2021E 为1.01 倍PB,维持“买入”评级。

风险提示:市场波动风险,政策落地不及预期,信用业务风险。

工业富联(601138):21Q1业绩超预期 盈利能力提升

类别:公司 机构:天风证券股份有限公司 研究员:潘暕 日期:2021-04-30

事件: 公司公布21Q1 业绩,实现收入983.79 亿,同比增长22.89%,归母净利润31.88 亿,yoy+70.71%,扣非净利润28.66 亿元,yoy+59.34%。

基本每股收益为0.16 元/股,yoy+77.78%。分红到2020 年底占归母净利润的比率为29%。

点评: 公司21Q1 业绩超预期,盈利能力提升。公司通信及移动网络设备、云计算、工业互联网三大业务营收及利润同比均有较好的提升, 公司21Q1整体营收相对20 年(受到疫情影响)、19 年都同比增长23%,净利润yoy+70.71%。

从盈利能力上看,21Q1 毛利率为7.5%,yoy+0.7pct, 净利率为3.2%,yoy+0.9pct。此外,公司持续投入研发,当期研发费用为26.1 亿元,yoy+92.19%,资本结构优化,长期借款相对期初大幅提升至39.32 亿元,且公司持续扩大产能,在建工程比期初增长139.05%,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金yoy+415.22%。

扎根大陆,公司成长逻辑不变:云计算白牌化及数据中心的建设+5G 铺设+5G 换机潮/机壳ASP 提升/高份额的维持。判断5G 投资会按照基站端—网通全产业链—终端逻辑演绎,网通整体向400G 升级需求有望大幅提升,大量流云服务需求带动服务器数据中心成长。

1) 云服务器: 已经进入微软亚马逊国内BAT 的ODM 供应链,未来受益于ODM 客户增速高+份额扩大+/新客户的拓展+服务器平台升级迭代,客户结构优化带动毛利率提升。

2) 网通:有望随着疫情缓解客户Capex 恢复提升,全球5G 建设启动加速铺设。

3) 5g 换机周期开启,配置毫米波中框加工时长延长,单机价值量提升,同时受益于在苹果高端手机中份额提升带来的销量增长。

中长期看好公司工业互联网改造逐步兑现、跨行业跨领域赋能转型服务持续拓展行业业务线。 工业互联网改造逐步进入兑现期,项目开拓+产品输出,未来将向多行业渗透,成长空间大。公司智能制造+工业互联网转型发力,“煎蛋”策略输出赋能。

目前公司掌握网关、边缘服务器、移动互联网等关键核心技术,构建了基于传感器、雾小脑、Beacon 云平台与工业应用的四层工业互联网平台架构,云平台已连接了 16 类、68 万多台工业设备,拥有 7 类 400 多个工业机理模型、12 个专业场景解决方案,搭载了 7 类 1,000 多个工业 APP。目前公司已经获得水泥、汽车等行业龙头行业的订单。此外,公司收购鼎捷股份股份15.19%,补充工业软件解决方案能力,进一步提升智能制造科技水平及整体服务实力。

投资建议:考虑疫情及业务进展,公司21/22 年净利润为204.56/231.34亿元,维持公司“买入”评级。

风险提示:5G 进展不及预期、智能改造推进缓慢、转型进度不及预期。

从上述的黑马股推荐来看,明日的股市肯定有比较热闹,前期不怎么显眼的黑马股也会迎来爆发的时机。但是重点是我们该如何在恰当的时机内去抓住这些黑马股。

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